文：潘嫻

來(lái)源：小食代（ID：foodinc）

據(jù)意大利媒體近日消息，Lavazza正考慮與Dallmayr合并，由高盛代表Lavazza進(jìn)行談判。如果合并傳言成真，雙方將締造一家年?duì)I收近50億歐元（約合人民幣415億元）、業(yè)務(wù)遍布多國(guó)的新咖啡巨頭。

值得一提的是，上述傳言的兩家公司都已進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。其中，Lavazza與百勝中國(guó)設(shè)立了合資公司，發(fā)展咖啡店、零售產(chǎn)品業(yè)務(wù)。Dallmayr也已將多個(gè)經(jīng)典系列引進(jìn)中國(guó)咖啡市場(chǎng)。

下面，我們來(lái)看看詳情。

01

地區(qū)龍頭

根據(jù)意大利媒體消息，此次合并主要通過(guò)股份交換的方式進(jìn)行，以確保Lavazza在新實(shí)體中持有多數(shù)股權(quán)。目前，合并談判尚在早期階段，未必會(huì)達(dá)成協(xié)議。

對(duì)于上述傳聞，Lavazza未給出回復(fù)，Dallmayr稱“無(wú)法對(duì)有關(guān)公司的傳言發(fā)表評(píng)論”。

意大利媒體分析認(rèn)為，潛在合并是Lavazza在咖啡行業(yè)復(fù)雜局面下尋求增長(zhǎng)的舉措。目前，Lavazza的前兩大市場(chǎng)為意大利、法國(guó)，能與Dallmayr在德國(guó)市場(chǎng)的布局形成互補(bǔ)。此外，新集團(tuán)規(guī)模將使雙方在咖啡豆?jié)q價(jià)的背景下加強(qiáng)議價(jià)能力。

被傳合并的Lavazza、Dallmayr分別是意大利、德國(guó)的代表性咖啡品牌，在過(guò)百年傳承后都仍然保持家族私營(yíng)的狀態(tài)。從體量來(lái)看，Lavazza幾乎是三個(gè)Dallmayr，兩家公司去年?duì)I收分別為33.5億歐元、約12億歐元。

目前，Lavazza業(yè)務(wù)遍布140個(gè)市場(chǎng)，在5個(gè)國(guó)家設(shè)有 9 座工廠，每年生產(chǎn)超300億杯咖啡。Dallmayr則在超過(guò)50個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)，每年賣出約94億杯咖啡。就咖啡而言，雙方業(yè)態(tài)非常相似，都涵蓋了咖啡店、零售咖啡產(chǎn)品、自動(dòng)咖啡機(jī)、餐飲服務(wù)。

有趣的是，與Lavazza不同，Dallmayr并不是賣咖啡出身的。

在1700年成立時(shí)，Dallmayr只是德國(guó)慕尼黑市中心的一家普通雜貨店，20世紀(jì)初初具規(guī)模時(shí)依靠的是熟食店業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)供應(yīng)著德國(guó)皇室等15個(gè)歐洲皇室。直到20世紀(jì)30年代，Dallmayr在危機(jī)中轉(zhuǎn)型時(shí)才引進(jìn)咖啡業(yè)務(wù)，并在業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Konrad Werner Wille的兒子Wolfgang Wille的管理下壯大。

在Dallmayr歷史上，自動(dòng)售貨機(jī)是奠定成功的基石之一。

公司資料顯示，當(dāng)時(shí)還是學(xué)生的Wolfgang Wille研發(fā)了可在自動(dòng)售貨機(jī)兼容銷售的咖啡產(chǎn)品，并吸引寶馬成為首個(gè)大客戶，為Dallmayr的自動(dòng)售貨機(jī)發(fā)展打下基礎(chǔ)。目前，Dallmayr在全球運(yùn)營(yíng)12.1萬(wàn)臺(tái)自動(dòng)售貨機(jī)（注：包括咖啡機(jī)、冷飲機(jī)等），自稱是“歐洲領(lǐng)先的自動(dòng)售貨機(jī)運(yùn)營(yíng)商之一”。

Dallmayr在德國(guó)咖啡界的強(qiáng)勢(shì)地位，也曾吸引過(guò)雀巢興趣。

1985年，Dallmayr與雀巢成立了一家合資企業(yè)來(lái)發(fā)展咖啡業(yè)務(wù)。雙方各持股50%，由Dallmayr掌握運(yùn)營(yíng)管理權(quán)、雀巢支持銷售和市場(chǎng)擴(kuò)張，令該咖啡業(yè)務(wù)銷售額在30年內(nèi)增長(zhǎng)了六倍多。后來(lái)，Dallmayr分兩次從雀巢手中收購(gòu)合資公司股份，于2015年再次成為咖啡業(yè)務(wù)的全資股東，恢復(fù)家族獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)。

目前，咖啡業(yè)務(wù)和自動(dòng)售貨機(jī)服務(wù)已是Dallmayr最大的部門。除此之外，Dallmayr還擁有熟食店、餐廳、包裝茶業(yè)務(wù)，其位于德國(guó)慕尼黑市中心的高端熟食店據(jù)稱每年接待數(shù)百萬(wàn)名游客，二樓還開設(shè)了自營(yíng)的米其林餐廳，提供宴會(huì)餐飲服務(wù)。

02

在華業(yè)務(wù)

在中國(guó)市場(chǎng)，Lavazza的存在感要比Dallmayr強(qiáng)不少，業(yè)務(wù)模式也更多元。

這得益于其合作方百勝中國(guó)。小食代介紹過(guò)，在2020年初，百勝中國(guó)與Lavazza集團(tuán)成立了合資公司，合作范圍從一開始的咖啡店擴(kuò)大至零售產(chǎn)品，包括咖啡豆、現(xiàn)磨咖啡及咖啡膠囊等。

雙方“組隊(duì)”是為了在快速發(fā)展的中國(guó)咖啡市場(chǎng)中分得一杯羹。Lavazza能借助百勝在門店運(yùn)營(yíng)、數(shù)字外與外賣能力、供應(yīng)鏈等方面的本土能力拓展，百勝中國(guó)則擁有了更多元的咖啡品牌資產(chǎn)，用高端Lavazza與大眾K咖啡“兩條腿走路”。

2023年，Lavazza全球集團(tuán)主席朱塞佩·拉瓦薩（Giuseppe Lavazza）曾告訴小食代，對(duì)該集團(tuán)而言，中國(guó)已成為一個(gè)“關(guān)鍵市場(chǎng)”，咖啡文化興起和消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)咖啡的追求為行業(yè)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

繼2020年開出中國(guó)首店后，Lavazza正沖擊到2028年開到約1000店的目標(biāo)。根據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)，Lavazza擁有111家門店（注：數(shù)據(jù)更新至2025年6月11日）。

百勝中國(guó)高層曾在今年初的業(yè)績(jī)會(huì)上透露，由于更高的運(yùn)營(yíng)效率和新店資本支出降低，Lavazza門店的經(jīng)濟(jì)性得到了實(shí)質(zhì)性的改善。Lavazza的零售業(yè)務(wù)銷售增長(zhǎng)超過(guò)30%，并在2024年實(shí)現(xiàn)盈利。

至于Dallmayr，該公司現(xiàn)時(shí)在中國(guó)主要售賣同名的零售咖啡產(chǎn)品。

小食代翻查Dallmayr集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該公司在華以“傲朋貿(mào)易（上海）有限公司”的實(shí)體運(yùn)營(yíng)。根據(jù)企查查，前述實(shí)體鏈接了“Dallmayr達(dá)爾麥亞旗艦店”的天貓店鋪。

該店鋪目前在售的產(chǎn)品有11款，均為Dallmayr經(jīng)典系列的進(jìn)口咖啡豆，包括prodomo、HOME BARISTA、d’Oro。其中，銷量最高的1公斤裝prodomo咖啡豆顯示有600+人付款。

從價(jià)格來(lái)看，Dallmayr定位中端，旗下一款200克據(jù)稱為100%阿拉比卡咖啡豆的產(chǎn)品售價(jià)約57元，而星巴克同規(guī)格的一款100%阿拉比卡咖啡豆售價(jià)約78元。在社交媒體上，有網(wǎng)友形容Dallmayr為“口糧豆”、“性價(jià)比拉滿”，也有買家稱“當(dāng)口糧，（做）奶咖，不要有什么期望”。

03

整合潮

如果最終與Dallmayr合并，這將成為L(zhǎng)avazza交易史的一個(gè)重要時(shí)刻。

2015年，Lavazza啟動(dòng)全球增長(zhǎng)戰(zhàn)略，旨在收購(gòu)各市場(chǎng)的頭部品牌來(lái)加強(qiáng)影響力。小食代統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在過(guò)去10年，該集團(tuán)公開披露的并購(gòu)有10筆，涉及品牌、渠道、生產(chǎn)基地等資產(chǎn)，主要面向北美與歐洲市場(chǎng)進(jìn)行。

這些交易也讓Lavazza從一家意大利企業(yè)成功轉(zhuǎn)型為跨國(guó)咖啡巨頭，具備更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

小食代翻查的Lavazza 2024年度報(bào)告顯示，去年，該公司來(lái)自意大利、其他歐洲市場(chǎng)、歐洲以外市場(chǎng)的營(yíng)收比例分別為23.4%、51.5%、25.1%。該公司稱，地域多元化令公司在2024年成功抵消了歐洲市場(chǎng)負(fù)面影響，并能專注于推動(dòng)美國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)。

過(guò)去十年，Lavazza并不是唯一一家通過(guò)交易快速擴(kuò)大規(guī)模的咖啡公司，皮爺咖啡母公司JDE Peet’s、雀巢同樣在參與咖啡整合潮。

其中，JDE Peet’s就是在2019年由僅次于雀巢的全球第二大咖啡烘焙商Jacobs Douwe Egberts與美國(guó)咖啡連鎖Peet’s Coffee合并而來(lái)。該公司于2020年在荷蘭上市后繼續(xù)“買買買”，先后收購(gòu)了澳大利亞咖啡連鎖Campos Coffee、巴西JAV Group的咖啡與茶業(yè)務(wù)、美國(guó)Caribou Coffee的烘焙業(yè)務(wù)等。

雀巢交易包括2017年收購(gòu)藍(lán)瓶咖啡多數(shù)股權(quán)、2022年從星巴克處收購(gòu)中端咖啡品牌Seattle's Best Coffee。

而這家全球最大食品飲料公司最受矚目的一次交易，還是2018年與星巴克組建“全球咖啡聯(lián)盟”，買下了星巴克消費(fèi)包裝品和餐飲服務(wù)產(chǎn)品的永久全球許可權(quán)，形成由雀巢咖啡、奈斯派索、星巴克三個(gè)標(biāo)志性品牌組成的咖啡矩陣。

盡管交易形式各異，但這些公司都在回應(yīng)同一個(gè)命題：如何在快速增長(zhǎng)、但競(jìng)爭(zhēng)激烈的咖啡市場(chǎng)維持或擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)地位。收購(gòu)整合則成了提升份額、擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)、加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的快速路徑。

面向未來(lái)，就連已經(jīng)是全球最大咖啡公司的雀巢集團(tuán)也不敢掉以輕心。

“我們的咖啡業(yè)務(wù)繼續(xù)取得強(qiáng)勁業(yè)績(jī)，但現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，我們遠(yuǎn)沒(méi)有理由沾沾自喜。我們承認(rèn)這是一個(gè)咖啡行業(yè)充滿挑戰(zhàn)的時(shí)代。”時(shí)任雀巢集團(tuán)咖啡品牌負(fù)責(zé)人David Rennie去年說(shuō)，咖啡生豆?jié)q價(jià)就是“強(qiáng)勁阻力”之一。同時(shí)，他也提出要更巧妙定價(jià)以消化成本、靠創(chuàng)新捕捉機(jī)遇、提升渠道滲透率等舉措。

回到Lavazza與Dallmayr的潛在合并，這也許不僅是基于應(yīng)對(duì)咖啡豆成本挑戰(zhàn)的考量，也是區(qū)域龍頭品牌“抱團(tuán)”以更好應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，并在全球咖啡行業(yè)占據(jù)一席之地的關(guān)鍵。