文：Stone Jin

來源：IPO早知道（ID：ipozaozhidao）

據IPO早知道消息，華潤飲料（控股）有限公司（以下簡稱“華潤飲料”）最快10月在港交所主板掛牌上市，募資規模預計為5億美元至10億美元。

今年7月10日，中國證監會國際合作司披露了關于China Resources Beverage (Holdings) Company Limited（即“華潤飲料”）赴港上市備案通知書，后者擬發行不超過405,882,200股境外上市普通股。

事實上，華潤飲料早在數月前就已在市場上以60億美元尋求IPO發行的可能性，后由于農夫山泉的股價震動影響了發行的節奏。

今年4月22日，華潤飲料正式向港交所遞交招股說明書，美銀、中銀國際、中信證券和瑞銀集團擔任聯席保薦人。

最早可追溯至20世紀80年代的華潤飲料作為中國最早專業化生產包裝飲用水的企業之一，現已成長為中國第二大包裝飲用水企業以及中國最大的飲用純淨水企業。

根據灼識咨詢的報告，“怡寶”品牌飲用純凈水產品在2023年的零售額為395億元，市場份額為32.7%，約為排名第二企業的四倍，且超過排名第二至第五企業的總和，是中國飲用純凈水市場的第一品牌。2023年，華潤飲料售出超146億瓶“怡寶”品牌水產品。“怡寶”品牌亦為中國即飲軟飲市場中2023年零售額超過300億元的僅有的七個品牌之一。

此外，自2014年至2023年，按包裝飲用水的零售額計算，華潤飲料已連續10年位居前兩名的位置。2023年，華潤飲料在包裝飲用水市場的市場份額為18.4%。

除包裝飲用水產品外，華潤飲料還已將產品組合茶飲料、果汁類飲料等中國即飲軟飲市場的核心品類。截至2024年4月15日，華潤飲料擁有“怡寶”、“至本清潤”、“蜜水系列”、“假日系列”和“佐味茶事”等13個品牌的產品組合、共計56個SKU。

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根據灼識咨詢的報告，以2023年零售額計算，華潤飲料在茶飲料、果汁類飲料、咖啡飲料等核心即飲軟飲品類的市場份額均居于中國市場前十位。其中，華潤飲料在中國菊花茶飲料市場排名第一，以及在風味水市場排名第二。

2021年至2023年，飲料產品的收入占比分別為4.6%、5.7%和7.9%；同期，飲料產品的收入和銷量的復合年增長率均超過40%。

2023年，除“怡寶”外，華潤飲料另有“至本清潤”、“蜜水系列”、“假日系列”、“火咖”、“午后奶茶”五個飲料產品品牌零售額均超過1億元。2023年，華潤飲料飲料產品收入超10億元。

在渠道端。2021年至2023年，華潤飲料與覆蓋全國的超過1,000家經銷商合作，累計覆蓋中國超過200萬個零售網點。截至2021年、2022年和2023年12月31日，華潤飲料累計所覆蓋的零售網點中位于國內三線及以下城市的占比分別為51.2%、54.6%和55.9%，占比持續增長。

截至2023年12月31日，華潤飲料擁有超過8,700名一線銷售人員。根據灼識咨詢報告，以團隊規模和銷售效率衡量，華潤飲料是中國即飲軟飲行業內自有銷售團隊最為強大的企業之一。

財務數據方面。2021年至2023年，華潤飲料的營收分別為113.40億元、126.22億元和135.15億元，復合年增長率為9.2%；凈利潤分別為8.58億元、9.89億元和13.31億元，復合年增長率為24.6%；同期的凈利潤率則分別7.6%、7.8%和9.9%。

根據灼識咨詢的報告，在以2023年零售額計的中國前五大即飲軟飲企業中，華潤飲料的零售額增速及凈利潤增速均排名前二。

華潤飲料在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于戰略性擴張和優化產能，以提高整體供應鏈效率；加速銷售渠道擴張并提升渠道效率；進行銷售和營銷活動；增強產品研發能力，以持續拓展新的產品品類和單品；數字化升級從而提高運營效率；進行潛在投資和并購的機會；以及用作營運資金及作一般公司 用途。