文：矛石
來源：調(diào)料家（ID：zgtlj2019）
在醬油品類中，主要的上市企業(yè)有四家：海天味業(yè)、中炬高新（美味鮮）、千禾味業(yè)和加加食品。其中，除了海天味業(yè)是絕對的龍頭之外，其他三家也是在醬油品類中排名靠前的。
在2023年前三季度，單就醬油品類來說，四家企業(yè)整體表現(xiàn)可謂是“五五開”，兩家增長，兩家下滑。但是，在明確披露醬油品類收入的三家企業(yè)的情況來看，相比上年，同期整體收入?yún)s呈現(xiàn)出下滑態(tài)勢，那么，究竟是誰在瓜分這些巨頭的蛋糕呢？
01
三大醬油龍頭總營收下滑
今年前三季度，除了加加食品之外，海天味業(yè)、中炬高新（美味鮮）和千禾味業(yè)都具體披露了旗下醬油品類的具體收入情況，參照市場競爭現(xiàn)狀，而這三家也是上市企業(yè)中醬油品類的前三名。
其中，千禾味業(yè)和中炬高新（美味鮮）的醬油品類分別同比增長了58.73%和6.47%，海天味業(yè)同比下降了7.47%。值得一提的是，在去年前三季度，這三家企業(yè)醬油品類的總營收為135.42億元，但今年卻下滑0.9億元至134.52億元。
雖然加加食品未單獨在第三季度披露具體品類的收入情況，但根據(jù)加加食品前三季度整體營收、凈利潤雙降的態(tài)勢，再結(jié)合其半年報中醬油品類同比下滑7.49%的態(tài)勢來看，占到“醬油第一股”半壁江山的醬油品類在前三季度的表現(xiàn)應(yīng)該仍然處于下滑態(tài)勢。
而加加食品在2020年丟掉已上市企業(yè)醬油品類季軍寶座之后，被對手逐漸將差距拉開。
02
跌去的市場份額被誰瓜分掉了？
從前三季度的表現(xiàn)來看，海天味業(yè)和加加食品在前三季度跌去的市場份額并未被另外兩家上市企業(yè)“補齊”，換而言之，瓜分掉他們市場份額的不止是中炬高新（美味鮮）和千禾味業(yè)，即便是千禾味業(yè)增長了58.73%。所以，跌去的市場份額被誰瓜分掉了呢？
1、“內(nèi)外”夾擊的現(xiàn)狀
醬油作為市場滲透率最高的細(xì)分品類，競爭早已趨于白熱化。雖然在整體市場競爭中，依舊以品牌競爭態(tài)勢為主，但調(diào)味品的區(qū)域?qū)傩圆⑽幢桓锍?/strong>因此，瓜分掉巨頭的主要力量就是一些非上市企業(yè)。
其中，除了李錦記，山東欣和等規(guī)模較大的企業(yè)，還包括味事達、東古、淘大、太太樂、巧媳婦、珠江橋等諸多品牌。
據(jù)矛石了解，李錦記今年保持了良好的業(yè)績增速，尤其是在薄鹽醬油領(lǐng)域。而像欣和、巧媳婦等品牌，雖然面臨較大的市場競爭壓力，但依舊保持了增長。此外，像東古、珠江橋等企業(yè)，一直都是典型的“悶聲發(fā)財”做派，逐漸取代一些區(qū)域小品牌的市場地位。
而在外資品牌中，除了來勢洶洶的太太樂，味事達自2010年被卡夫亨氏收購后，就一直是后者在華的核心業(yè)務(wù)。旗下味極鮮已經(jīng)在國內(nèi)市場暢銷了40年，并且味事達還對旗下多款產(chǎn)品煥新升級，推出零添加系列（生抽、料酒）、薄鹽系列（味極鮮、純味鮮、生抽）、有機系列（黑豆醬油、醇釀醬油）、黑豆系列等細(xì)分單品。
而這種“內(nèi)外”夾擊的現(xiàn)狀還將在國內(nèi)醬油市場一直持續(xù)。
2、“蒸發(fā)”掉的價值
群雄涿鹿，難免陷入“內(nèi)卷”，在今年的醬油市場尤為明顯。
眾所周知，今年醬油最熱門的品類就是“零添加”，而最“卷”的也是。當(dāng)海天味業(yè)和千禾味業(yè)在終端拼得“你死我活”的時候，傷及無辜和趁機撿漏的也就同時出現(xiàn)了。
由于各家企業(yè)并未披露前三季度醬油的具體銷量，因此各家企業(yè)的產(chǎn)品噸價也就不得而知，但結(jié)合此前原料價格走勢等因素，對于上述三家上市企業(yè)而言，除了銷量是否有下滑還是未知數(shù)，但出貨噸價大概率有所降低。
消費者最直觀的感受就是，在超市以前動則十幾元的醬油，現(xiàn)在可以十元以內(nèi)拿下。
換而言之，雖然巨頭們醬油品類整體營收在下滑，不排除是因為過度內(nèi)卷導(dǎo)致產(chǎn)品價格下滑所致。
3、“功能”弱化的醬油
過去，各類調(diào)味品的功能性比較單一，但隨著復(fù)調(diào)興起，基礎(chǔ)調(diào)味料的功能性正在被削弱甚至取代。對于醬油品類而言，雖然被取代的可能性不大，但是被復(fù)調(diào)蠶食掉一部分份額意識不可避免。
醬油雖然從單一品類延伸出了生抽、老抽等更多細(xì)分品類，但其主要的提鮮、上色、增香等功能正在被其他調(diào)味品所取代。尤其是越來越多“一料成菜”甚至預(yù)制菜品類在家庭端的滲透，讓越來越多“廚房小白”和“精致宅”人群開始拋棄基礎(chǔ)調(diào)味料。
如此一來，醬油等基礎(chǔ)調(diào)味料品類，無疑都將面臨這一局面。
