從50億美元驟降到9.78億美元，中國農業(yè)創(chuàng)投熄火了
中國農業(yè)創(chuàng)投是虛火，還是另有隱情？
文：胡小鳳
來源：35斗（ID：vcearth）
AgFunder 最新報告披露了2022年上半年亞太地區(qū)農業(yè)食品科技投資情況，報告中有諸多數據和亮點值得關注。
整個亞太地區(qū)2022年上半年的投資交易已超過 360 筆，總融資額度為53億美元，與去年同期相比，下降了47%。除中國外，亞太其他地區(qū)農業(yè)食品科技初創(chuàng)公司在 2022 年上半年融資43億美元，其中有39億美元來自VC投資，來自VC的資金同比增長15%。按此理解，今年農業(yè)食品科技投資下滑的原因來自中國。報告數據顯示，中國初創(chuàng)企業(yè)在 2022 年上半年籌集資金9.78億美元。而去年同期為 50 億美元。但是，2022年無論從政策、資本還是企業(yè)等角度來看，中國市場對農業(yè)食品科技的關注度在不斷提高，為何卻沒有反映到真金白銀的市場投資上，中國農業(yè)創(chuàng)投是虛火，還是另有隱情？01
創(chuàng)紀錄的2021年，離不開興盛優(yōu)選30億美元的大額融資
2021年無疑是亞太地區(qū)農業(yè)食品科技融資創(chuàng)紀錄的一年。2021年亞太地區(qū)總融資額度達 152 億美元，同比2020 年的91 億美元增長 67%。這也使得亞太地區(qū)十年投資總額超 550 億美元，并占全球所有農業(yè)食品技術投資的 30%。中國市場在其中貢獻了重要力量，有近一半的錢流向了中國。2021年全年中國融資72億美元，僅上半年就融資50億美元。值得注意的是，上半年的50億美元中，僅興盛優(yōu)選一家就占了30億美元。迄今為止，興盛優(yōu)選已融資9輪，公開披露融資金額超過50億美元。統(tǒng)計的農業(yè)食品科技，通常包含從農田到餐桌的全產業(yè)鏈，中國2021年上半年絕大部份融資來自生鮮電商平臺。2021年是生鮮電商平臺融資、上市之年。除興盛優(yōu)選外，十薈團獲得7.5億美元D輪融資、明康匯獲得數億元戰(zhàn)略投資；叮咚買菜2021年獲得10.3億美元的融資，并成功上市；每日優(yōu)鮮于2020年末獲得20億人民幣的融資后，同樣在2021年成功上市。進入2022年，在政策、環(huán)境等多方作用下，生鮮電商平臺高燒錢、不惜代價的增長模式結束。在食品科技下游，尤其貼近消費端的融資降溫明顯，鮮有生鮮電商平臺獲得融資。上市后的叮咚買菜、每日優(yōu)鮮股價表現堪憂，在每日優(yōu)鮮遲來的2021年年報中顯示，公司員工僅剩下55人。況且，從宏觀角度看，今年國內整體投融資活躍度都在下降。根據投中網統(tǒng)計，2022上半年新成立基金4683支，募集規(guī)模為2282億美元，同比小幅下降；而縱觀19年以來的數據，本期單筆募資規(guī)模在此狀況下大幅下滑，降至谷底；2022上半年中國VC/PE市場投資數量3792起，同比小幅提升，環(huán)比下降近五成，市場交易規(guī)模共計803億美元，同比下降17%。在了解以上背景后，再回過頭來看中國農業(yè)食品科技的融資數據，剔除掉興盛優(yōu)選等平臺的大額融資，中國農業(yè)食品科技在中上游環(huán)節(jié)的融資表現并不差勁。03
中國農業(yè)科技正崛起，印度融資額度、筆數均領先
AgFunder 報告同樣透露來這一積極信號，農業(yè)科技正在崛起。科技最開始作用于農業(yè)食品的流通和消費端，一定程度上改變了農產品供需匹配方式，現在正往農業(yè)上游滲透。2022年中國農業(yè)創(chuàng)投火熱后面，市場對農業(yè)產業(yè)的關注也主要集中于上游環(huán)節(jié)，用底層技術的改革迭代，推動農業(yè)產業(yè)轉型升級。報告指出，農業(yè)科技是中國市場正在涌現的突出類別投資，并優(yōu)于食品科技。2021年，中國完成了 6.05 億美元的農業(yè)科技交易，比 2020 年增長了 60%。其中農業(yè)生物技術、供應鏈技術和人工智能技術尤其具有優(yōu)勢。尤其是在全球投融資表現欠佳的情況下，中國農業(yè)科技已屬逆風而行。此外，從整個亞太地區(qū)市場來看，印度是在農業(yè)投融資領域領先的國家。AgFunder 報告指出，“印度是迄今為止亞太地區(qū)最先進的農業(yè)科技生態(tài)系統(tǒng)，每個農業(yè)科技類別中都有初創(chuàng)公司在運營。”今年上半年，印度已經獲得了近 30 億美元的投資。2021 年印度的農業(yè)科技資金達 22 億美元，是 2020 年的兩倍，交易總數增加了 17.5%。在投融資筆數方面，印度同樣以225 筆領先， 然后是中國的 104 筆、新加坡的 63 筆、印度尼西亞的 57 筆和澳大利亞的 55 筆，日本、韓國、巴基斯坦和孟加拉國總共有 105 筆交易。具體細分領域涉及食品創(chuàng)新、農業(yè)科技和農業(yè)綜合企業(yè)市場交易。
有專注農業(yè)、食品和餐飲的投資人向35斗分析，往年國家政策對農業(yè)都有或多或少的支持，但在投資圈過去關注農業(yè)板塊的機構確實少，存在金額大，回報周期長，投資收益小，上市難等幾大類問題；再加上今年整體募資環(huán)境更難，更多的GP選擇與政府進行合作，政府往往有振興鄉(xiāng)村、招商引資等要求，同時農業(yè)板塊也是國家扶持的重點板塊，所以越來越多的機構看向農業(yè)科技等板塊，但好的農業(yè)項目較少，屬于關注度越來越高，但投的案例不多。重慶農投基金趙鎮(zhèn)認為，現在大環(huán)境太差，機構相對都比較謹慎惜金；另外，前幾年以VC跨界為代表的機構開始關注投資食品科技，比較火熱，讓一些項目前期估值定太高，后續(xù)融資不太好找投資人。拉長時間線來看，農業(yè)作為關乎國計民生的賽道，一直受政府重視，但其不同于新消費、硬科技、TMT等賽道有更加直接、快速的財務投資回報，社會資本一直相對較為謹慎。
作為一個基礎行業(yè)，農業(yè)與一些賽道最大的不同點在于，持續(xù)性和穩(wěn)定性更強，“機會永遠存在”。近幾年社會資本對農業(yè)的關注度已經在提升，尤其在宏觀環(huán)境欠佳的當下，我們在農業(yè)領域看到了相較以往更加積極的信號。如中信農業(yè)基金執(zhí)委、研究總監(jiān)劉洋所說，農業(yè)科技正從傳統(tǒng)農業(yè)向生物農業(yè)和數字農業(yè)轉型，且正在沖出實驗室、試驗田，走向產業(yè)，未來十年，都是農業(yè)的投資黃金期。
