文：張俊雯

來源：東四十條資本（ID：DsstCapital）

不到兩個月，“人造肉第一股”Beyond Meat 又一次宣布裁員。

本次計劃裁員約200人，占比高達19%。據(jù)TechCrunch報道，Beyond Meat 在10月中旬披露的一份監(jiān)管文件中提到，裁員是為了降低成本，減少運營費用......并在2023年下半年實現(xiàn)現(xiàn)金流的目標。預計裁員將在今年年底前完成。

之所以裁員，恐怕是迫于市值和業(yè)績“雙殺”的無奈之舉。Beyond Meat最新市值為8.56億美元，相較最高點120億美元，市值蒸發(fā)了超90%，相當于跌沒了一個雙匯。公司2022年Q1業(yè)績虧損相較2021年同期擴大了近3倍，虧損超過1億美元，Q2持續(xù)虧損620 萬美元。

高管們也不讓人“省心”。10月初，公司先后宣布首席供應鏈官 Bernie Adcock 于 9 月底卸任，COO 因為路怒事件“咬傷對方司機鼻子”被停職。

但核心問題是，市場對“人造肉第一股”不再買賬了。

Beyond Meat 曾與麥當勞聯(lián)合推出 McPlant 漢堡，在 25 家店鋪試營，但因銷售不及預期，均已停售。還有，與百事可樂合資企業(yè)聯(lián)合推出的零食素牛肉干 Beyond Meat Jerky 銷售同樣不容樂觀，2022 Q2 銷售額僅為 15.9 萬美元。

在這個“多事之秋”，Beyond Meat的境遇并非個例。

Beyond meat 頭號競爭對手，美國另一人造肉巨頭Impossible Foods的日子也不好過。公司初創(chuàng) CEO 于2022年 4 月宣布辭職，由一家酸奶公司Chobani前總裁兼首席運營官 Peter McGuinness 接任，新任CEO在10月初發(fā)給員工的一份備忘錄中表示，公司將解雇6%的員工。

全球兩大人造肉巨頭在同月先后裁員，看來人造肉這塊“蛋糕”似乎沒有那么好“啃”了。

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投資人曾經(jīng)“一周看十幾份BP”

就在三年前，兩家人造肉巨頭堪稱“風頭無兩”。

2019年5月，人造肉第一股 Beyond Meat在納斯達克上市，第一天暴漲163%，上市三個月股價漲了三倍，火速成為百億美元明星獨角獸。幾乎同時，老對手Impossible Foods 也獲得新一輪3億美元融資。

兩家公司還吸引到了眾多國際巨星、企業(yè)家、知名基金助陣。

Beyond Meat的個人投資者包括比爾·蓋茨、萊昂納多·迪卡普里奧、Twitter聯(lián)合創(chuàng)始人埃文·威廉姆斯和比茲·斯通，以及麥當勞前任CEO唐·湯普森等。而Impossible Foods 背后，有李嘉誠、比爾·蓋茨、美國網(wǎng)球運動員小威廉姆斯、歌手凱蒂·佩里、科斯拉風險投資、谷歌基金等。

“肉香”也從大洋彼岸一路飄到中國。

作為Beyond Meat的豌豆蛋白供應商，2019年國內(nèi)粉絲龍頭企業(yè)雙塔食品的食用蛋白業(yè)務收入，首次超過了主營業(yè)務粉絲的收入，占總營收比例達25%。2019年9月，雙塔和珍肉戰(zhàn)略合作，推出1000份人造肉月餅3分鐘售罄。

傳統(tǒng)肉企雙匯、金字火腿等也紛紛布局人造肉。截止2020年年初，雙匯斥資7.3億收購6家人造肉公司部分股權(quán)，金字火腿人造肉系列新品“金字植物臘腸”也出現(xiàn)在了羅永浩直播間。甚至傳統(tǒng)素食品牌素蓮、鴻昶、齊善等，也在借助固有的大豆蛋白產(chǎn)業(yè)鏈和技術，開發(fā)人造肉產(chǎn)品。

幾乎所有消費零售巨頭也推出了植物肉產(chǎn)品。奈雪推出了“未來漢堡、綠星漢堡，及墨西哥肉沫卷”，喜茶聯(lián)合星期零推出售價25元的植物肉漢堡“未來肉芝士堡”，星巴克與供應商Green Monday和Beyond Meat合作，增加了植物性食品和飲料的菜單。雀巢甚至斥資約7.3億人民幣投建了亞洲首個人造肉工廠。

有消費FA評價這一火熱景象：“不是真正的生意，更多是一種營銷手段，吸引新潮的消費者。”

行業(yè)火熱， 自然也帶動了一波創(chuàng)業(yè)熱潮。

星期零作為最先跑出來的明星項目，自2019年成立后就融資不斷，曾七個月連續(xù)拿下三輪融資，春華資本、愉悅資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、光速中國、云九、道夫子等豪華資方紛紛入局。除了星期零，新玩家還包括Hey Maet、庖丁造肉、未食達、雀巢旗下的嘉植肴等。

賽道融資也呈大幅增長。據(jù)《2021中國植物肉行業(yè)洞察白皮書》統(tǒng)計，2019年12月至2020年12月，國內(nèi)針對植物基公司的投資事件多達21件，同比增長500%，約占整個食品及保健品賽道的10%。

有消費投資人表示，2020年最熱的時候，一周內(nèi)要看十幾份人造肉BP。

對于人造肉的瘋狂，美國億萬富翁、比特幣大佬邁克爾 · 諾沃格拉茨曾形容，“就好像比特幣泡沫高峰時一樣。”

好景不長，2021年下半年，人造肉行業(yè)起了頹勢。隨著“下游”Beyond meat業(yè)績走低，雙塔食品也下滑。雙塔食品2022年一季報顯示，一季度實現(xiàn)營收4.49億元，同比減少4.06%；凈利潤5148萬元，同比減少48.3%。

當新鮮感褪去，主流消費者也逐漸淡忘了植物肉產(chǎn)品。比如2021年，星巴克和Beyond Meat、植物零、Oatly等合作推出「星善食」素食菜單，最后只剩下燕麥奶產(chǎn)品。有星巴克店員透露，平均每天僅售出 2-3 份植物肉產(chǎn)品，“試用了半年就不上貨了。”

賽道融資也隨之降溫。根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年后基本熄火，平均每月僅一個左右融資事件，大部分為A輪之前的融資。

某人造肉品牌的天使投資人跟投中網(wǎng)坦言，現(xiàn)在確實不是投人造肉的好節(jié)點。早年投的項目，現(xiàn)在估值都很高，肯定要等泡沫擠一擠。

短短三年，植物肉在中國市場為何降溫如此之快？問題出在哪里？

最大的問題是，不好吃。

雖然品牌總是在宣傳人造肉與真肉無限接近，但不少消費者表示實際感官有明顯差距。據(jù)艾媒咨詢研報顯示，超50%以上受訪者不愿意嘗試人造肉產(chǎn)品，主要原因是擔心技術不成熟、添加劑過多、口感不佳。

人造肉雖然通過營銷火了一把又一把，但本質(zhì)是“技術驅(qū)動”行業(yè)。

目前，人造肉技術尚不成熟，也普遍無法商業(yè)落地。業(yè)內(nèi)人士表示，有些初創(chuàng)企業(yè)雖然有先進的技術，但大多停留在實驗室，并不具備批量生產(chǎn)的能力，需要跟傳統(tǒng)肉制工廠合作，加工環(huán)節(jié)成本過高。

“植物肉之所以沒有復制植物奶的成功，是由于植物肉生產(chǎn)過程復雜，為了不斷貼近真肉的感官體驗，需要不斷進行產(chǎn)品迭代。研發(fā)成本較高，也意味著財務層面不會太好看。”有分析人士表示。

其次，成本遲遲降不下來，導致人造肉售價比真肉更貴，價格沒有競爭優(yōu)勢。

以盒馬鮮生為例，一盒230g的新素食植物“醬牛肉”定價約30元，而同樣的價格可以買到近500g的新鮮牛肉。在天貓平臺，一盒226g的Beyond Meat植物肉漢堡牛肉餅約26元（約合115元/1000g），而在某牛肉產(chǎn)品天貓旗艦店，99元可以買到1000g牛肉餅。

再來，人造肉目前還是個小市場，消費人群有一定局限性。

有VC消費投資人表示，“人造肉消費人群大多為素食主義者、健身人士等。國內(nèi)素食習慣的人仍占少數(shù)。而注重健康飲食的人，首先會看配料表，自然食材最好，植物肉的配料表都是‘科技和狠活兒’，這和天然健康原始的概念背道而馳。”有素食主義者向投中網(wǎng)表示，“我挺期待植物肉的，但現(xiàn)在的添加劑太多，一般還是少吃。”

隨著人造肉在商業(yè)層面的“不性感”漸露，一級市場也不愛投了——在消費投資低迷的大背景下，風險資本不大愿意等待遙遙無期的消費技術革新。   

有一線消費投資人跟投中網(wǎng)表示，看過人造肉項目，但最終沒投。原因是2C和2B兩個場景跑下來都有問題，口感和成本還需要時間。就算投，也更青睞有技術成果的企業(yè)，不會再為那些“講故事”的公司買單。

不過，人造肉市場作為一條快速增長的千億級賽道，投資人沒有完全放棄。據(jù)Euromonitor預測，到2023年，中國人造肉市場規(guī)模將達到130億美元。《2021中國植物肉行業(yè)洞察白皮書》指出，中國對植物性肉類的需求將在未來5年內(nèi)增加200%。

現(xiàn)在的人造肉賽道存在“非共識”色彩。從今年最新的融資行情來看，全球仍有玩家在積極尋找更有競爭力的人造肉企業(yè)。

2022 年 1 月，以色列公司 Redefine Meat 獲得了 1.35 億美元的新一輪融資，該公司采用 3D 打印技術來模擬牛排的質(zhì)感，而非擠壓工藝；

1月，星期零完成1億美元B輪融資，由春華資本領投，知名投資人曾鳴跟投，及老股東愉悅資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、光速中國、云九資本追加投資，并宣布首家自建工廠落地湖北孝感；

2 月，新加坡公司 Next Gen Foods 獲得了 1 億美元融資，公司主推的產(chǎn)品是植物雞肉；

5 月，中國公司 CellX 獲得了近億元人民幣的 A 輪融資，公司采用動物細胞為原料，通過培育擴增，最終生產(chǎn)出「無肉之肉」。

有消費FA表示，隨著市場熱度明顯衰減，接下來人造肉項目的估值預期會有所下跌。